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Lion's Head a agi en tant que conseiller de Bboxx dans le cadre de l'acquisition de PEG Africa, qui permettra à Bboxx de construire une société combinée beaucoup plus grande et de dégager des synergies importantes en termes de géographies, de gamme de produits et de stratégie de financement.

LHGP a conseillé Virunga Energies, un service public privé opérant dans et autour du parc national des Virunga en RDC, sur la levée d'environ 10 millions de dollars de mezzanine auprès de British International Investment (BII). Cette opération a fait suite à un vaste programme de sensibilisation du marché et à une aide à la modélisation financière.

Conseiller de Catalyst PE dans le cadre de la vente du Catalyst MENA Clean Energy Fund (CMCF), comprenant 2 projets solaires (23+11.2MWp) en Jordanie et 1 projet solaire (10MWp) en Egypte.

Lion's Head a conseillé Actis pour l'acquisition d'un terminal de carburant au Kenya et d'un portefeuille de projets d'exploitation de plus de 100 MW en Afrique. LHGP a fourni des services de modélisation financière et des conseils commerciaux et a géré la recherche et l'exécution de facilités de crédit et de PRI.

En novembre 2021, LHGP a aidé SOI à lever une première tranche d'actions de 42 millions de dollars auprès de l'IFD norvégienne, Norfund, ainsi qu'une tranche de 38 millions de dollars auprès de la facilité Climate Investor One (" CIO ") du Climate Fund Manager (" CFM "). Ce dernier a construit 110MW de projets solaires en Asie du Sud-Est. LGHP agit actuellement en tant que conseiller en matière de vente pour SOI afin de lever des fonds pour développer des projets sur toiture et au sol en Indonésie, en Afrique du Sud et au Vietnam.

Lion's Head conseille Africa50 pour la création de l'Alliance pour l'infrastructure verte en Afrique ("AGIA"). AGIA est un nouveau pool de capitaux destiné à soutenir la préparation, le développement et le financement de projets d'infrastructure verte en Afrique. LHGP fournit des conseils sur la gouvernance et la structure opérationnelle. Nous avons développé le modèle financier d'AGIA, apporté notre soutien à la budgétisation, examiné les options et les sources de financement potentielles et élaboré des documents pour la sensibilisation des investisseurs.

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Lion's Head conseille la Banque mondiale sur la structuration de la Facilité africaine de financement du logement écologique. Nous évaluons différentes options de structures de gouvernance de haut niveau et de modèles d'exploitation et de financement pour la Facilité et fournissons une structure optimale initiale d'une obligation verte, ainsi que des recommandations sur la façon dont la Facilité peut exploiter les marchés de capitaux traditionnels et obtenir un financement à long terme à faible coût net.

LHGP agit en tant que conseiller financier exclusif dans le cadre du développement d'une nouvelle zone de libre-échange économique en Angola. Le projet offrirait aux investisseurs des rendements compétitifs tout en apportant des bénéfices tangibles à l'économie locale.

Lion's Head agit en tant que conseiller financier dans le cadre d'une levée de fonds multidevises de 40 millions de dollars pour une société de solutions de données financée par le capital-investissement en Afrique de l'Ouest. Notre rôle consiste à préparer des documents de marketing, y compris un IM et des teasers, à sélectionner et à engager des prêteurs internationaux et régionaux (y compris des banques, des IFD et des fonds de crédit), à gérer les étapes de la diligence raisonnable interne pour obtenir l'approbation finale du crédit, et à fournir un soutien à travers la documentation jusqu'à la clôture financière.

Lion's Head a élaboré un plan d'affaires, un modèle financier et des politiques opérationnelles. En outre, Lion's Head a participé à l'analyse des portefeuilles d'hypothèques des prêteurs hypothécaires primaires préparés en 2019. En 2021-22, LHGP a fait office de conseiller financier pour le premier programme MTN de KMRC, d'un montant de 10,4 milliards KES, dont 1,4 milliard KES a été levé en février 2022.

Lion's Head a aidé IHS à établir et à collecter des fonds pour le Kenya Green Affordable Housing Fund (KGAHF). Ce fonds vise à remédier à la pénurie de logements locatifs abordables au Kenya et se concentre sur la construction de logements écologiques. LHGP a conseillé IHS pour structurer le véhicule et lever des capitaux auprès d'investisseurs locaux et d'investisseurs institutionnels du monde entier. Le fonds a réalisé une première clôture de 100 millions de dollars US en juillet 2021 (sur un total de 200 millions de dollars US de levée de fonds) avec des investissements de fonds de pension locaux, d'investisseurs institutionnels mondiaux et d'IFD, dont la Banque européenne d'investissement.

Lion's Head conseille TuNur, un développeur britannico-tunisien, dans le cadre de sa stratégie en matière d'hydrogène, de solaire et de carburants propres. Nous menons des négociations avec des investisseurs stratégiques concernant des investissements de pré-construction dans son portefeuille de 16 GW de projets photovoltaïques, de transmission et d'hydrogène vert.

Arrangeur de dette pour SA Taxi, une société sud-africaine spécialisée dans le financement des transports. Nous avons aidé l'entreprise à lever 200 millions de dollars auprès d'investisseurs par l'intermédiaire d'un nouveau SPV basé aux États-Unis et dirigé par l'OPIC (aujourd'hui DFC). Nous avons également conseillé la société pour un prêt à terme de 100 millions de dollars auprès de la BAD en 2018.

LHGP a agi en tant que conseiller en transaction pour ENH et a organisé le refinancement du prêt de développement de la National Hydrocarbon Company associé à la participation dans le bassin de Rovuma. LHGP prévoyait de lever 1,3 milliard de dollars de dette pour ENH et s'est efforcé de réduire les paiements du service de la dette d'ENH pour rétablir la viabilité du projet.

LHGP a agi en tant que conseiller de Solevo, un négociant de matières premières panafricain, pour maximiser le fonds de roulement et éliminer le besoin d'une structure de financement existante coûteuse. Solevo a conclu une facilité de fonds de roulement élargie au premier trimestre 2022.

LHGP agit en tant que conseiller financier de Lepidico Ltd pour le développement de son projet intégré de phase 1 visant à produire du lithium de qualité batterie. Lion's Head fournit des conseils sur le financement de 200 millions USD provenant d'une combinaison d'IFD et de banques commerciales.

Renergen est le seul producteur commercial de GNL et d'hélium actuellement exploité à terre en Afrique du Sud. LHGP a dirigé le financement par emprunt de 40 millions USD pour la phase I avant d'être mandaté pour diriger l'expansion de la phase II et lever des fonds à hauteur de 750 millions USD. LHGP a mené des actions de sensibilisation des prêteurs, préparé des documents de marketing, des modélisations financières et représenté Renergen lors de négociations avec^{des tiers}.

Lion's Head a été mandatée pour réaliser une étude de faisabilité pionnière sur les options de financement mixte pour les investissements "positifs pour la paix" dans les contextes fragiles et conflictuels.

Dans le cadre de ce mandat, nous menons une étude paysagère, impliquant la participation des parties prenantes et des recherches documentaires, sur les transactions et les stratégies d'investissement antérieures qui ont cherché à avoir un impact sur la paix, et nous rassemblons les enseignements pertinents. Nous concevons également un cadre de gestion de l'impact et des risques pour évaluer si une transaction ou une stratégie d'investissement est susceptible de contribuer positivement aux perspectives de paix et de ne pas nuire.

L'étape finale est la conception de structures et de véhicules de financement mixte à fort potentiel pour mobiliser le financement du développement et même le capital d'impact privé pour l'investissement positif dans la paix dans le secteur privé.

Les Petites et Moyennes Entreprises (PME) de l'UEMOA, comme toutes les autres PME du continent africain, rencontrent des difficultés pour trouver des sources de financement afin d'assurer leur développement régulier. La principale source de financement reste le secteur bancaire avec une prédominance des crédits à court et moyen terme. Cependant, l'éligibilité des PME au financement bancaire est souvent limitée en raison de leur faible degré de formalisation, de leurs faiblesses de gestion, du manque de données financières fiables et de l'insuffisance des garanties qu'elles peuvent donner.

Lion's Head a été mandaté par la Banque mondiale pour soutenir les autorités du marché des capitaux dans leur effort de promotion de nouveaux mécanismes et produits de financement à long terme, adaptés aux spécificités des besoins des PME de l'UEMOA. LHGP travaille à l'élaboration d'une proposition concrète pour guider les éventuelles réformes politiques et réglementaires, ainsi que toute autre action qui pourrait être nécessaire pour faciliter l'accès des PME au financement des marchés de capitaux.

Accordé à Lion's Head dans le cadre des délibérations gouvernementales sur la création d'une banque d'investissement verte, Lion's Head a travaillé avec le Carbon Trust pendant six mois, en fournissant des services de conseil stratégique et financier sur les secteurs sur lesquels il devrait se concentrer et les types d'interventions qui aideraient le Royaume-Uni à atteindre ses objectifs de réduction des émissions de carbone, en particulier, en ce qui concerne les arrangements financiers alternatifs pour l'efficacité énergétique et les projets d'éoliennes offshore au Royaume-Uni.

Le parc industriel d'Oserian Two Lakes (OTL IP) est un nouveau projet immobilier industriel de 150 hectares à Naivasha, au Kenya. OTL IP est bien placé pour devenir un cas de démonstration de l'industrialisation durable de l'Afrique, axée sur la fabrication, la logistique et le textile.    

Lion's Head a été désigné comme conseiller en transaction pour structurer et lever des capitaux pour OTL IP afin de financer la construction de l'infrastructure de base et des bâtiments des locataires. Le projet vise à lever 120 millions USD et sera mis en œuvre en 4 phases.

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La création de zones économiques spéciales et de parcs industriels à Kigali et dans les villes secondaires désignées était un élément clé de la stratégie Vision 2020 et contribuerait explicitement à la transformation structurelle de l'économie rwandaise.

LHGP faisait partie d'un consortium dirigé par IPE Global dans le cadre d'un projet financé par TMEA pour évaluer l'opportunité d'obtenir un financement du secteur privé pour construire des unités d'usine avancées dans la zone économique spéciale de Kigali (KSEZ) et développer de nouvelles zones industrielles au Rwanda, y compris les infrastructures externes et internes.

Le gouvernement du Sénégal a mis en place un programme phare en matière de logement social, à savoir le "Programme 100.000 unités de logement", qui vise à construire 100.000 unités de logement principalement destinées aux segments à revenus faibles et moyens afin d'améliorer l'accès à un logement abordable.

Lion's Head a été mandatée par l'IFC pour réaliser l'étude de faisabilité en vue de la création de Kajom Capital, une société d'investissement immobilier qui sera chargée de fournir des solutions de logement social et abordable destinées aux ménages à revenus faibles ou moyens, avec pour objectif de livrer 21 000 unités.

IHS est en train de structurer et de lever deux nouveaux fonds : The Kenya Affordable Green Housing Fund et The Affordable Green Housing Development Fund (DevFund), qui visent des investissements en Afrique du Sud. Les deux fonds cherchent à remédier à la pénurie de logements verts abordables, sûrs et de haute qualité, chacun d'eux devant fournir environ 10 000 unités.

Lion's Head conseille IHS dans la structuration de ces véhicules et lève des capitaux auprès d'investisseurs institutionnels du monde entier. Le Kenya Affordable Green Housing Fund a réalisé sa première clôture en 2021 avec 84,9 millions d'USD engagés et continue à lever des capitaux pour atteindre une taille de fonds de 200 millions d'USD.

Lion's Head a travaillé avec le ministère tanzanien de l'industrie, du commerce et de l'investissement pour fournir des services de conseil financier en matière de structuration des investissements et d'orientation du financement pour le développement d'une zone économique spéciale dans l'industrie textile.

Lion's Head a conseillé l'unité chargée des partenariats public-privé (PPP) au sein du Trésor national du Kenya sur la manière d'accéder à des financements en monnaie locale sur les marchés locaux pour financer des projets d'infrastructure dans le pays.

La Banque mondiale et l'Institut de planification de la Jamaïque, une agence du ministère des Finances et de la Planification, ont chargé Lion's Head de réaliser une étude sur la manière de faciliter les investissements de la diaspora jamaïcaine dans l'économie du pays. L'objectif de la mission était de comprendre la faisabilité d'un produit d'investissement spécifique à la diaspora, de réaliser sa conception initiale et d'identifier une feuille de route pour la commercialisation.  

L'étude de faisabilité comprend l'évaluation des précédents et la réalisation d'une étude de marché afin de comprendre les préférences spécifiques de la diaspora jamaïcaine, de sorte que l'instrument qui en résulte puisse être conçu de manière optimale pour attirer ces investisseurs, tout en tenant compte des priorités du gouvernement jamaïcain et des institutions financières locales.  

Lion's Head a conseillé la National Housing Corporation (NHC) sur les options de financement de ses projets de logements abordables sur les marchés locaux des capitaux d'emprunt. Le consortium a procédé à une évaluation fictive du crédit de la NHC, a élaboré un modèle financier pour les projets de la NHC, a structuré et sondé le marché local des capitaux pour l'émission d'obligations proposée.

Genesis Energy est un producteur d'électricité indépendant (IPP) basé en Afrique de l'Ouest avec une capacité d'exploitation de plus de 100 MW. Elle opère dans un large éventail de sous-secteurs énergétiques, notamment les énergies thermique et renouvelable, ainsi que le pétrole et le gaz.  

Genesis a fait appel à Lion's Head pour l'aider à se développer en Afrique orientale et australe par l'acquisition de projets énergétiques admissibles. Le rôle de Lion's Head a été de rechercher et d'évaluer les opportunités d'investissement en vue d'une acquisition, de développer un portefeuille cible et de soutenir la négociation des conditions, en s'appuyant sur nos connaissances et notre expertise locales approfondies.

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Lion's Head a conseillé la Banque africaine de développement (BAD) sur une nouvelle initiative visant à mobiliser d'importants volumes de capitaux provenant de sources nationales et internationales pour financer le développement des infrastructures sur le continent africain. Il s'agissait d'identifier les faiblesses et les opportunités des modèles de financement et de développer des solutions sur mesure. Celles-ci comprennent des prêts-relais et des garanties de crédit partielles pour le financement de projets. Cela a conduit à la création d'une nouvelle entité, Africa50, distincte de la BAfD et dotée d'une flexibilité financière et opérationnelle beaucoup plus grande pour répondre aux besoins du secteur.

Lion's Head conseille un nouvel intermédiaire pour le négoce de l'électricité en Afrique, en commençant par la faisabilité financière de la plateforme. Africa GreenCo a pour objectif d'améliorer l'écosystème du marché de l'électricité et d'améliorer la solvabilité des fournisseurs en agissant en tant que principal sur le marché. AGC a pour objectif d'acheter de l'électricité à partir d'un portefeuille de projets et de revendre cette électricité aux services publics. En cas de défaillance, AGC prévoit de vendre l'électricité à une autre société de services publics, c'est-à-dire d'éliminer le risque de défaillance grâce à la diversification des fournisseurs.

En tant que conseiller à long terme de Gavi, Lion's Head a développé une relation solide avec l'organisation ainsi qu'une compréhension approfondie de ses objectifs, de sa structure de gouvernance, de son modèle opérationnel, de ses défis et de ses opportunités. Parmi les mandats importants pour lesquels Lion's Head a soutenu Gavi, on peut citer :

• Conception et exécution de l'IFFm: Partenaire fondateur, Christopher Egerton-Warburton a soutenu la conception et la mise en place de l'IFFIm, un véhicule de financement multilatéral conçu pour concentrer les promesses de dons à long terme des donateurs à Gavi. En tant que membre du conseil d'administration, Christopher Egerton-Warburton a contribué à la prise de décision, à la gestion des risques, aux conseils sur les marchés des capitaux et les notations de crédit et aux questions de gouvernance.  
• Mise en place du Matching Fund et soutien au réapprovisionnement: En 2011, Lion's Head a contribué à la création du Fonds de contrepartie, un nouveau programme de financement du secteur privé soutenu par le Trésor britannique et la Fondation Gates, qui a obtenu des contributions d'Anglo American, de la Fondation ARK, de La Caixa et de JP Morgan. La reconstitution des ressources de Gavi en juin 2011 a permis d'obtenir un total de 4,3 milliards de dollars US, soit 500 millions de dollars US de plus que l'objectif initial.
• Structure d'une facilité de garantie: Lion's Head a conseillé Gavi sur la structure d'une facilité de garantie pour permettre une plus grande efficacité financière grâce à un effet de levier plus efficace de sa position financière, pour étendre la capacité et la flexibilité dans l'entreprise des activités de façonnage du marché.

• Options de financement pour la maintenance des équipements de la chaîne du froid: Lion's Head évalue actuellement la viabilité des solutions de financement potentielles pour soutenir la durabilité à long terme du fonctionnement et de la performance des équipements de la chaîne du froid (CCEOP), notamment en ce qui concerne les options qui incitent et soutiennent la maintenance continue des équipements.

Lion's Head a joué le rôle de conseiller en transaction et d'arrangeur principal pour SA Taxi, un prêteur sud-africain spécialisé qui fournit un financement garanti à des entrepreneurs précédemment défavorisés dans le secteur des transports publics.

Lion's Head a initialement aidé la société à lever des fonds sur le marché américain pour une nouvelle entité adossée à des actifs, "SA Taxi Impact Finance", en levant une facilité de 200 millions de dollars auprès d'investisseurs américains spécialisés dans le développement et l'impact, dirigés par l'OPIC, New Island Capital Management, Microvest et la Calvert Foundation.  

Par la suite, Lion's Head a aidé l'entreprise à obtenir un financement supplémentaire de 100 millions d'USD sous forme de bilan pour " SA Taxi Development Finance " auprès de la Banque africaine de développement.  

SA Taxi se finance auprès de sources nationales et internationales et a créé un certain nombre de SPV sans recours pour le financement adossé à des actifs. La SA Taxi Impact Finance SPV sera utilisée pour financer la croissance de son portefeuille de prêts.

Lion's Head soutient le programme INVEST de l'USAID depuis plusieurs années, en travaillant sur plusieurs axes de travail. Par le biais d'INVEST, l'USAID cherche à libérer le potentiel des capitaux privés pour favoriser une croissance inclusive dans les pays du monde entier. De plus en plus, les investisseurs privés et les entreprises se tournent vers les marchés émergents pour y trouver de meilleurs rendements et de nouvelles opportunités de marché. Encourager les investissements dans des domaines à fort impact importants pour l'USAID, tels que l'agriculture, les services financiers, les infrastructures, l'énergie, l'eau potable, la santé et l'éducation, nécessite de nouvelles formes de collaboration entre l'USAID et la communauté des investisseurs.  

Pour informer une nouvelle stratégie de l'USAID sur la façon de s'engager avec des partenaires pour mobiliser les ressources des entreprises afin d'approfondir l'impact social et environnemental, Lion's Head a travaillé sur 2 (sur 3) chantiers tout au long de 2018 : (1) les modèles de venturing/investissement d'entreprise les plus innovants et la manière dont l'USAID peut les soutenir ou s'associer à eux ; (2) les utilisations innovantes de la RSE et d'autres actifs d'entreprise pour assurer une croissance commerciale à long terme. Lion's Head a évalué et catégorisé ces modèles et a structuré des opportunités de partenariat pour l'USAID afin d'attirer les investissements ; et a mené une plongée en profondeur pour évaluer la viabilité du modèle (RSE) en Tunisie.

En 2019, l'USAID a passé un contrat avec Lion's Head dans le cadre du mécanisme USAID INVEST pour identifier un pipeline de 40 transactions investissables afin de démontrer l'ampleur et la profondeur des opportunités d'investissement à travers l'Afrique australe et orientale. Au fur et à mesure que le pipeline se développait, Lion's Head a élaboré des propositions de financement à l'intention d'USAID pour des services de conseil en matière de transactions. Ce mandat visait à tirer parti des ressources de l'USAID pour faire connaître les opportunités d'investissement en Afrique australe et orientale, réduire les coûts de transaction et atténuer les risques d'investissement qui génèrent un impact social, économique et environnemental positif.

Lion's Head a également été engagé par l'USAID pour entretenir des relations avec les services financiers et d'investissement institutionnels américains à travers l'Afrique, et pour augmenter les investissements des investisseurs institutionnels américains en Afrique. Cette activité visait également à soutenir et à améliorer l'initiative Prosper Africa de l'USAID, une initiative du gouvernement américain qui cherche à débloquer les opportunités de faire des affaires en Afrique, au profit des entreprises, des investisseurs et des travailleurs tant en Afrique qu'aux États-Unis.

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Lion's Head a agi en tant que conseiller en transaction pour Renergen Ltd, une société sud-africaine intégrée d'énergie et de ressources naturelles cotée à l'AltX de la Bourse de Johannesburg. En tant que principal conseiller en transaction, Lion's Head a obtenu un financement par emprunt de 40 millions de dollars US de la part de l'OPIC afin de permettre à Renergen de lancer des opérations en amont et en milieu de chaîne pour extraire et fournir du gaz naturel liquéfié (GNL) et de l'hélium à des acheteurs sud-africains et internationaux.

L'équipe santé de Lion's Head a été à la pointe de la réponse mondiale à la pandémie de Covid-19, et a soutenu la Fondation Bill & Melinda Gates pour coordonner la mobilisation des ressources du CEPI. Notre analyse a été prise en compte pour la création de COVAX, un mécanisme d'approvisionnement mondial conçu pour améliorer l'accès et la distribution équitables des vaccins Covid-19. Nos activités spécifiques ont inclus :

• Le développement d'un modèle de prévision de la demande de vaccins basé sur les groupes de population cibles, le suivi du développement des vaccins candidats et l'évaluation de la capacité de fabrication. Ces informations ont été utilisées pour informer la stratégie de la CEPI en matière de financement de la production et de la distribution de vaccins. - Soutien à la CEPI pour obtenir des ressources et structurer les investissements dans la mise à l'échelle de la fabrication de certains vaccins candidats. Étant donné que chaque vaccin candidat du portefeuille de la CEPI a des besoins d'investissement différents (par exemple, les coûts d'exploitation, le développement de la capacité de production), Lion's Head a modélisé différents scénarios basés sur la probabilité de succès du vaccin candidat. Il s'agissait notamment de conseiller la CEPI sur les options, les coûts et les implications de la mise en œuvre d'un engagement de marché avancé afin de débloquer les investissements dans la capacité de fabrication du vaccin Covid-19 et de garantir un déploiement mondial rapide et équitable.

• Nous avons conseillé et soutenu la CEPI dans son engagement auprès d'un éventail de différents bailleurs de fonds, en l'aidant à structurer chaque transaction avec les investisseurs.
• A soutenu le CEPI dans son engagement avec Gavi sur la conception et la mise en œuvre de COVAX. Cela a permis d'assurer l'alignement avec Gavi concernant les rôles respectifs et les mécanismes de financement déployés par chaque organisation au sein de COVAX. Lion's Head a proposé des options de structure de financement pour tirer parti des instruments existants, tels que l'IFFIm pour le financement des vaccins Covid.
• Nous avons soutenu le gouvernement britannique dans ses négociations avec Gavi pour la conception et l'exécution de l'installation COVAX. Lion's Head a aidé le gouvernement britannique à formuler ses attentes et ses exigences concernant l'installation COVAX et a soutenu le réseau mondial des hauts-commissariats et des ambassades du Royaume-Uni afin d'aider les pays à prendre des décisions éclairées concernant la participation à COVAX.

La BERD a engagé LHGP pour analyser les options d'expansion potentielle de la BERD dans un certain nombre de pays d'Afrique subsaharienne de tailles et de stades de développement différents, y compris certains pays fragiles et touchés par des conflits. LHGP a réalisé des analyses macroéconomiques approfondies des pays cibles en Afrique. Cela comprenait une plongée en profondeur dans les secteurs de l'infrastructure, de l'énergie, de la finance, des entreprises et de l'agriculture, en examinant les défis et les opportunités de chaque secteur. Il s'agissait également de cartographier les priorités de développement nationales et les approches politiques du secteur privé et d'examiner les défis et les opportunités du développement du secteur privé. En outre,

LHGP a analysé les données sur les activités des BMD et des IFD dans les pays ciblés, fournissant un paysage des activités des autres acteurs pour identifier les lacunes qui pourraient être comblées par l'engagement de la BERD. Le LHGP a également formulé des recommandations sur la manière dont la BERD pourrait aider les pays à relever les défis du développement du secteur privé. Plus récemment,

LHGP a effectué un examen approfondi de certains pays sélectionnés par la BERD dans le cadre de sa stratégie d'expansion qui doit être présentée au conseil d'administration et a aidé la BERD à réduire l'additionnalité potentielle sur ces nouveaux marchés.

La FSD Afrique a engagé Lion's Head pour réaliser une étude détaillée sur le potentiel et l'utilisation des obligations liées au genre en Afrique subsaharienne (ASS). Il s'agira de réaliser une analyse de la définition et de la structure des obligations liées au genre, ainsi que d'évaluer les expériences et les leçons pertinentes d'autres juridictions et géographies et d'autres types d'obligations sociales. L'objectif de Lion's Head est de produire un rapport final qui évaluera le potentiel des émissions d'obligations liées au genre en ASS et proposera des recommandations pour le développement d'un environnement favorable à la croissance d'un marché d'obligations liées au genre dans la région.

Lion's Head a été mandaté par l'Initiative mondiale pour la croissance verte pour développer la capacité du gouvernement jordanien à accéder au financement de projets de développement liés au changement climatique et à la croissance verte, vers lesquels les capitaux levés auprès du Fonds vert pour le climat (FVC) pourraient être orientés. Le résultat principal était une réserve de projets de changement climatique et de croissance verte réaliste, chiffrée et fondée sur des preuves, accompagnée de notes conceptuelles et de demandes de facilités de préparation de projets (PPF) à soumettre au GCF. Un objectif secondaire était de placer les projets de changement climatique et de croissance verte au centre du processus décisionnel et de la définition des priorités du gouvernement central.

Lion's Head a identifié les opportunités de projets liés au changement climatique vers lesquels les capitaux levés par une nouvelle entité à accréditation directe (DAE) pourraient être dirigés. Nous avons analysé et construit un pipeline initial de 40 projets climatiques, suivi par le développement de 8 notes conceptuelles détaillées du GCF et d'un PPF pour le projet jugé le plus important stratégiquement en termes d'impact.

La banque de développement KfW, au nom du gouvernement allemand, a engagé Lion's Head pour réaliser une étude de faisabilité ainsi qu'une stratégie complète et la conception d'un véhicule pour son programme d'obligations vertes en conjonction avec un certain nombre de programmes et d'initiatives en Afrique du Sud dans le domaine de l'économie verte. Le programme d'obligations vertes vise à réduire les coûts de financement des projets d'infrastructures vertes en mobilisant les fonds du marché des capitaux, ce qui permet d'activer les investisseurs institutionnels. Pour ce faire, il vise à fournir une plate-forme de financement aux investisseurs institutionnels, en structurant et en cotant des obligations vertes (bien notées) à la Bourse de Johannesburg (JSE), et à susciter la confiance des investisseurs actuellement inactifs. En phase I, le programme permettrait principalement aux fonds de pension et aux assurances-vie de participer au refinancement de projets d'électricité à base d'énergies renouvelables existants. Dans la phase II, l'accent sera mis sur un programme de refinancement des projets d'énergie renouvelable existants et sur une plateforme de financement pour la mise en œuvre de nouveaux projets respectueux du climat dans différents secteurs.

Lion's Head soutient United for Global Mental Health depuis 2018 à travers une série de projets différents. Lion's Head a été initialement engagé pour développer une gamme de mechniams de financement pour augmenter le financement de la prestation de services de santé mentale mondiale dans les pays à revenu faible et intermédiaire et proposer un plan pratique de mise en œuvre. Dans le cadre de ce travail, Lion's Head a identifié les besoins de financement uniques du défi de la santé mentale mondiale auquel le monde est confronté et le montant du financement à réunir chaque année pour la santé mentale mondiale pour y parvenir. Nous avons également évalué les pays et les populations qui devraient être prioritaires pour la mise à l'échelle de la prestation de services de santé mentale afin d'obtenir un impact catalytique maximal.  

En 2019, l'UGMH a passé un contrat avec Lion's Head pour une nouvelle phase de travail visant à créer un système de soins de santé mentale plus durable au Liban. En étroite collaboration avec l'Organisation mondiale de la santé (OMS) et le ministère de la Santé publique (MOPH), Lion's Head a élaboré un dossier d'investissement pour la mise à l'échelle du financement et des services de santé mentale des donateurs et du pays au Liban. Lion's Head a évalué les coûts économiques et sanitaires de la santé mentale et l'impact subséquent sur les entreprises. L'équipe a démontré un fort retour sur investissement pour les services de santé mentale et a plaidé pour l'adoption d'interventions clés de meilleures pratiques pour promouvoir un bien-être mental positif.

Suite à cela, Lion's Head a mené une étude similaire pour quantifier les retours attendus d'un investissement supplémentaire prioritaire pour la santé mentale au Liberia. Dans un rapport présenté au ministère libérien de la santé, Lion's Head a défini les possibilités d'attirer des investissements supplémentaires et d'assurer la durabilité financière des programmes de santé mentale.

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Lion's Head a précédemment été conseiller économique à long terme du gouvernement jordanien. Les travaux spécifiques ont inclus :  

• Mars-Novembre 2016 : Développement d'une facilité de financement en Jordanie pour soutenir les réfugiés déplacés par la crise syrienne. En consultation avec le gouvernement de la Jordanie (GdJ) a exploré la création d'un nouvel instrument non-dette qui n'ajouterait pas au défi de la viabilité de la dette du pays et obscurcirait le besoin évident de capitaux de subvention en cours. Un large dialogue avec les parties prenantes de la communauté internationale a confirmé la nécessité d'une intervention macroéconomique pour faire face à la spirale de la dette en devises de la Jordanie, d'un programme d'investissement solide dans le secteur de l'éducation du pays et d'une stratégie microéconomique pour stimuler la compétitivité du secteur privé et promouvoir l'avantage concurrentiel offert par l'accord commercial de 10 ans avec l'UE.
• Février-avril 2017 : Financement de l'intégration des réfugiés et des migrants en Jordanie et dans d'autres pays. LHGP a exploré la création d'un nouveau mécanisme de financement pour répondre aux besoins des migrants syriens. Le véhicule et la structure appropriés sont passés par plusieurs itérations, en se concentrant sur l'élaboration d'une série de propositions visant à soutenir le gouvernement jordanien à la fois dans l'accueil et l'intégration des migrants syriens de manière plus générale, mais aussi dans la création d'un environnement macroéconomique stable pour soutenir leur capacité. L'itération finale de ces propositions s'est concentrée sur le soutien au GdJ dans l'élaboration d'une stratégie de croissance, composée d'une demande de donateur à trois piliers (qui comprenait un véhicule de financement qui serait applicable dans d'autres géographies confrontées aux défis des migrants) pour placer la Jordanie sur la voie de la durabilité économique, en gérant la charge financière croissante de la crise des réfugiés dans le pays.
• Avril-Juillet 2017 : Une stratégie de croissance économique pour la Jordanie. Malgré les réductions budgétaires convenues avec le FMI, le ratio dette/PIB de la Jordanie continuait d'augmenter, tandis que le PIB par habitant retombait aux niveaux de 2009 et que l'augmentation des coûts du service de la dette mettait en péril une croissance pourtant indispensable. Le LHGP a reconnu que la Jordanie devait chercher à atteindre une position d'autonomie budgétaire, ce qui n'était possible que si le gouvernement jordanien réalisait les investissements nécessaires dans son économie pour jeter les bases d'une croissance économique à long terme. La croissance démographique de ~20% pourrait être transformée en un dividende économique s'il y avait du capital pour permettre aux nouveaux arrivants de devenir productifs. LHGP a produit une analyse et un modèle de stratégie de croissance qui ont servi de base au plan de croissance économique 2017 de la Jordanie (JEGP). Il a conclu que la croissance à moyen terme de la Jordanie dépendait essentiellement de quelques secteurs clés, nécessitant des investissements prioritaires dirigés par le secteur public dans la construction, les transports, l'électricité et l'eau. Sans ces investissements, les secteurs secondaires de la fabrication, de l'agriculture et de l'exploitation minière seraient limités. Le LHGP a fourni au GdJ les informations et les outils nécessaires (le modèle financier, la stratégie de croissance et les présentations de présentation) pour former le JEGP 2017.
• Septembre 2017-juillet 2019 : une nouvelle facilité de financement de la dette pour soutenir la croissance et la stabilité budgétaire en Jordanie, et un nouveau véhicule de capital permanent favorable à la croissance. Exacerbés par la hausse des taux d'intérêt, un ratio dette/PIB de 95 % et une croissance économique minée par le conflit régional, les coûts du service de la dette de la Jordanie menaçaient de compromettre leur capacité à préserver la stabilité économique. Le LHGP s'est concentré sur deux domaines de financement innovant : La création et le lancement d'un mécanisme d'allègement de la dette pour la Jordanie afin de faciliter l'augmentation des prêts concessionnels, et qui pourrait ensuite être appliqué à d'autres pays confrontés aux défis des migrants ; et une étude de faisabilité pour créer un véhicule de capital permanent (PCV) jordanien afin de soutenir les investissements favorables à la croissance et à l'emploi, bénéfiques aux Jordaniens comme aux réfugiés. L'objectif de la Facilité de refinancement de la dette était de permettre à la Jordanie de stabiliser le coût du service de sa dette par l'octroi de financements concessionnels en tirant parti plus efficacement des prêts et dons bilatéraux et multilatéraux existants, sans qu'il soit nécessaire d'augmenter les dons des donateurs.

• En cours : Initiative de Londres pour la Jordanie 2019. Il a été demandé à LHGP de fournir une évaluation de la meilleure façon de soutenir la Jordanie après l'Initiative de Londres 2019. Nous avons développé un modèle de dette pour le Royaume afin de permettre la prévision précise des coûts d'intérêt dans le pays et l'impact du SSIF sur l'économie. Nous avons travaillé en étroite collaboration avec l'équipe de la conférence pour développer les 4 piliers individuels qui ont abouti à la réussite de la conférence de Jordanie de 2019. Lion's Head a travaillé en tant qu'intermédiaire entre les responsables de la Conférence de Jordanie et le DfID pour définir les piliers clés et ensuite aider à la gestion du projet afin de s'assurer que chacun d'entre eux atteigne les points de développement nécessaires pour la Conférence.

Lion's Head a aidé le DFID et d'autres partenaires du développement à s'associer à des experts de premier plan dans le domaine de l'assurance paramétrique pour créer un nouveau véhicule qui fournira des produits de gestion des risques liés aux catastrophes naturelles aux investisseurs des pays en développement. Ces Insurance Linked Securities (ILS) seront destinés aux IFD et aux investisseurs en microfinance qui cherchent à réduire leur exposition et à améliorer la résilience financière à long terme des institutions de prêt locales. Le projet a consisté à créer un fonds de produits dérivés (en tant que fonds d'investissement alternatif) avec une structure de capital par tranches pour détenir le risque, en combinant l'expertise scientifique et financière.

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LHGP a travaillé avec d'autres acteurs du marché (AIM et ISS Ethix) pour développer une métrique qui augmenterait la transparence du marché des obligations vertes en matière d'impact. Nous avons travaillé avec nos homologues pour créer une mesure innovante qui permet aux émetteurs et aux investisseurs de communiquer et de comprendre clairement l'impact des obligations vertes sur les GES, et donc de permettre aux investisseurs de prendre en compte l'impact des GES lors de la sélection des actifs.

LHGP a dirigé le groupe dans le développement conceptuel du rendement carbone, en s'appuyant sur l'expertise technique en matière de comptabilité carbone d'ISS Ethix, et avec la contribution importante du côté acheteur d'Affirmative Investment Management - qui est un investisseur d'obligations vertes et durables dédié. La méthodologie et la justification du rendement carbone ont été publiées en juin 2017 et peuvent être utilisées gratuitement par tous les acteurs du marché.

Les résultats escomptés du projet sont d'élargir l'adoption de la métrique par le marché, ce qui se traduira par une plus grande disponibilité d'informations pour guider les investissements, une plus grande transparence - conduisant à un flux accru de fonds de la part des investisseurs, une plus grande visibilité des émissions de la ME et potentiellement une amélioration du prix des obligations ayant un impact plus élevé.

Lion's Head a dirigé un consortium désigné par le gouvernement fédéral du Nigéria, par l'intermédiaire du ministère de l'agriculture, pour fournir des services de conseil en matière de transaction pour la concession et la privatisation de complexes de silos nationaux au Nigéria dans le cadre d'un PPP de 200 millions USD.

Lion's Head a également travaillé aux côtés de Goldman Sachs et de Standard Bank pour aider le Nigerian Debt Management Office à évaluer la demande du marché et les options de structuration pour son obligation de 300 millions de dollars américains émise au printemps 2017 et proposée à la diaspora nigériane aux États-Unis et en Europe.

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Lion's Head a été engagé par ENH pour agir en tant que conseiller en transaction et par la suite arrangeur pour le refinancement du prêt de développement de la société d'hydrocarbures de l'État du Mozambique associé à sa participation dans le projet Area 1 LNG dans le bassin de Rovuma au nord du Mozambique. Le projet a atteint la décision d'investissement financier en juin 2019 avec un coût total de 24 milliards de dollars US, Lion's Head s'efforçant de réduire les paiements du service de la dette d'ENH afin de rétablir la durabilité du projet pour ENH en ce qui concerne le coût du financement pendant la période de construction du projet. LHGP prévoit de lever environ 1,3 milliard USD de dette pour ENH et dirige le conseil sur la conception de la structure de la transaction afin d'offrir une transaction attrayante au marché international des investisseurs en vue d'une clôture au quatrième trimestre 2019.

Conseil du Kenya Pooled Water Fund pour l'émission d'obligations sur le marché local des capitaux et leur rétrocession aux fournisseurs de services d'eau, conception et modélisation du montage financier de la SPV, structuration des rehaussements de crédit, préparation de la filière d'investissement et soutien du processus d'émission.

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Lion's Head a été engagé par la Banque mondiale pour l'opérationnalisation du KMRC, qui comprenait la planification des activités, la modélisation financière et la fourniture de conseils sur les opérations, les finances, la gouvernance et le cadre institutionnel.

Par la suite, Lion's Head a été chargé de procéder à un examen du portefeuille de prêts hypothécaires des institutions de financement du logement et de développer le modèle de notation de crédit du KMRC.

En 2022, LHGP a joué le rôle de conseiller financier pour le premier programme MTN de KMRC, d'un montant de 91,5 millions USD.

Climate Investor One (CIO) est une initiative de la FMO. Il s'agit d'un véhicule de financement innovant axé sur les infrastructures d'énergie renouvelable dans les marchés émergents. Il a d'abord été conceptualisé par FMO, puis approuvé par le Global Innovation Lab (GIL). CIO se compose de trois compartiments, le Fonds de développement (DF), le Fonds de participation à la construction (CEF) et le Fonds de refinancement (RF).

Le gouvernement néerlandais et FMO ont demandé à Lion's Head d'examiner la structure de gouvernance de Climate Investor One (CIO), la stratégie d'investissement et la structure du capital proposée, et d'identifier les prochaines étapes clés pour réussir le déploiement du véhicule ainsi que les changements nécessaires.

Lion's Head est le conseiller financier de l'unité de gestion de la dette (DMU) du ministère angolais des Finances (MoF). À ce titre, nous avons assisté le DMU dans le cadre de son émission d'euro-obligations de 3,0 milliards de dollars américains en 2018, l'une des plus importantes émissions d'obligations par un souverain d'Afrique subsaharienne à ce jour. La transaction a été annoncée après une absence de près de deux ans sur les marchés financiers internationaux et a nécessité une préparation approfondie et un engagement ciblé des investisseurs. Cela comprenait un certain nombre d'activités, allant du soutien à la rédaction du prospectus et à la présentation aux investisseurs à la liaison avec les Joint Lead Managers, les régulateurs, l'institution de cotation, les agences de notation et les conseillers juridiques.

Dans notre rôle de conseillers financiers, Lion's Head a fourni des conseils financiers souverains approfondis au ministère angolais des Finances depuis octobre 2017. Nos services de conseil ont été particulièrement axés sur les aspects clés suivants :

• Conseil en matière de notation: Lion's Head soutient l'Angola en assurant la liaison avec les agences de notation (Moody's, Fitch et S&P) et en veillant à ce que l'histoire de crédit du pays soit dûment transmise aux agences. Cela comprend la réalisation d'analyses et de modélisations des notations pour le risque souverain de l'Angola, la préparation du livre des notations et le briefing du ministère des finances pour préparer les appels et les réunions dans le pays, ainsi que l'organisation et l'accompagnement des appels de diligence raisonnable et des réunions entre les fonctionnaires du gouvernement et les agences de notation. Nous avons également développé un cadre de notation interne pour le Ministère des Finances, fournissant une base à partir de laquelle l'équipe pourrait analyser et conduire sa propre modélisation pour déterminer l'évaluation du crédit du pays et le résultat de la notation.
• Gestion de la dette générale: Lion's Head soutient l'UMD angolaise dans la définition et la réalisation de ses stratégies en matière de dette extérieure et intérieure. Nous avons développé un modèle financier complet de la dynamique de la dette souveraine, qui comprenait la cartographie et l'analyse des obligations actuelles, locales et étrangères.  

• Relations avec les investisseurs et les parties prenantes: Lion's Head soutient l'UMD angolaise dans la gestion de ses relations avec divers investisseurs, tant privés (par exemple les banques d'investissement) que publics (par exemple les entités étatiques, le FMI).
• Gestion des émissions de dette: Nous avons conseillé le DMU angolais pour son émission d'euro-obligations de 3,0 milliards de dollars US en 2018, avec un robinet supplémentaire de 500 millions de dollars US, ce qui en fait l'une des plus grandes émissions d'obligations par un souverain d'Afrique subsaharienne à ce jour. Cela comprenait la sélection des Joint Lead Managers, la rédaction du prospectus obligataire, le soutien au processus de Due Diligence, la préparation de la présentation aux investisseurs et l'accompagnement du roadshow obligataire.

La plupart des grandes sociétés pharmaceutiques ont cessé d'investir dans le développement de nouveaux antibiotiques en raison du faible retour sur investissement. Ces dernières années, grâce à un soutien public accru, de plus petites entreprises de recherche et développement (R&D) ont commencé à combler le manque d'innovation. Mais ces entreprises ont désormais du mal à trouver des investisseurs privés pour faire passer leurs produits innovants par les coûteux essais cliniques de phase II et de phase III. Ce projet visait à mettre en place un nouveau fonds d'investissement mixte d'impact sur les soins de santé pour relever ces défis en fournissant une source de financement durable pour les entités qui s'engagent dans.. :  

• des essais cliniques de phase II et III pour des traitements antibactériens et antifongiques innovants ;  
• le développement de diagnostics essentiels manquants ; et  

• d'autres moyens innovants pour prévenir et traiter les infections résistantes.  

Lion's Head a développé le concept d'un portefeuille diversifié qui vise un taux de rendement interne annuel acceptable. Le fonds a été conçu comme un fonds à plusieurs niveaux permettant à différents types d'investisseurs de prendre des risques différents.

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La Banque africaine de développement a engagé Lion's Head pour la conseiller dans la compréhension de l'état actuel des centres financiers africains, en mettant l'accent sur leurs défis et opportunités, leurs forces et leurs faiblesses.  

Lion's Head a produit un rapport complet comprenant un modèle d'indice composite panafricain classant tous les centres financiers africains par rapport à des paramètres mondiaux clés, ainsi qu'un questionnaire distribué à plus de 900 parties prenantes. Ce rapport a permis de réaliser un examen approfondi de six juridictions, à savoir l'île Maurice, l'Afrique du Sud, le Botswana, le Maroc, le Ghana et le Kenya.  

Dans cette étude, Lion's Head a dressé un tableau complet du fonctionnement, des lacunes et des obstacles ainsi que des opportunités des marchés de capitaux et des centres financiers africains. Les analyses approfondies ont porté sur la macroéconomie et le marché financier de chaque pays, l'état de droit et l'environnement réglementaire, l'infrastructure physique et numérique, le capital humain et la réputation - les principaux éléments constitutifs d'un centre financier prospère.  

Le rapport a débouché sur des recommandations, des interventions et des activités concrètes sur la manière dont la BAD peut soutenir le développement du secteur et des centres financiers sur le continent et dans des juridictions spécifiques. Il souligne également les domaines de collaboration avec d'autres IFD et BMD actives dans ce domaine sur le continent.

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